To typowy przypadek użycia row_number()
Funkcja okna.Zakładając, że główną tabelą jest T, to zapytanie powinno działać z postgresql 8.4 lub nowszym:
update T set local_id=s.rn
from (select id,row_number() over(order by id) as rn from T where local_site_id=2) s
where T.id=s.id;