W jaki sposób convert(varchar, float) decyduje o liczbie miejsc dziesiętnych, które należy zachować?

spróbuj

select ltrim(STR( cast(32040.5742 as float),10,4  ))

a może jeszcze lepiej:

select FORMAT( cast(32040.5742 as float), '########0.####');

pamiętaj, że 0 w tym formacie ma określone znaczenie, aby uzyskać szczegółowe informacje, przeczytaj:https://docs.microsoft.com/en-us/dotnet/standard/base-types/custom-numeric-format-strings