Włączenie LOOP do SQL

Problem polega na wywołaniu funkcji z argumentami, ale nie określaniu żadnych podczas tworzenia funkcji. Potrzebujesz więc czegoś takiego (nie testowane):

CREATE FUNCTION "UpdatePMPM"(nbr_mem_months integer, effectivdate date, some_arg varchar) RETURNS void
    LANGUAGE plpgsql
AS
$$
DECLARE
    ym varchar := to_char(effectivedate,'YYYYMM');
BEGIN
        FOR r IN  1..nbr_mem_months LOOP
            
            UPDATE elan.pmpm set mbrmonths = mbrmonths+1 where yyyyymm = ym;
            effectivedate = effectivedate + interval '1 month';
            ym=to_char(effectivedate,'YYYYMM');
        END LOOP;
    RETURN;
END
$$;

Z błędu nie wynika jasno, jaki powinien być trzeci argument, więc będzie to wyjaśnienie z Twojej strony.