Twoja funkcja nie ma sensu, niczego nie zwraca. Wygląda jak WIDOK, więc dlaczego nie utworzysz widoku?
Edycja:Użyłeś parametrów OUT lub RETURN TABLE() z parametrami:
CREATE OR REPLACE FUNCTION my_func(OUT o_id INT, OUT o_bar TEXT)
RETURNS SETOF RECORD AS
$$
BEGIN
RETURN QUERY SELECT id, bar FROM foo;
END;
$$
LANGUAGE plpgsql;
SELECT * FROM my_func();