Wypróbuj te parametry połączenia:
Initial Catalog=XXX; Data Source=<servername>\\<SQL Instance name>; Provider=SQLOLEDB.1; Integrated Security=SSPI
Aktualizacja
Umm ok. Patrząc na źródło adodbapi musiałbym powiedzieć, że cierpisz na błąd COM. (tak, wiem, że traceback tak mówi). Ale konkretnie z inicjalizacją odpowiednich obiektów COM.
Oznacza to, że parametry połączenia nie mają nic wspólnego ze śledzeniem. Myślę, że dobrym miejscem do rozpoczęcia byłoby upewnienie się, że Twoja kopia pythoncom jest aktualna.
Możliwe, że win32com/pythoncom nie obsługuje jeszcze Pythona 3K (od wersji 3.0), ale po minucie wyszukiwania w Google nie znalazłem niczego użytecznego, zostawiam to tobie.
Ten kod powinien działać pomyślnie po naprawieniu problemu (i powinien w tej chwili zakończyć się niepowodzeniem).
import win32com.client
import pythoncom
pythoncom.CoInitialize()
win32com.client.Dispatch('ADODB.Connection')
Również każdy wyjątek zgłoszony przez kod byłby przydatny, aby pomóc w rozwiązaniu problemu.