W końcu udało mi się to zrobić, zapisując dane wyjściowe do pliku temp.txt i dodając następne polecenie PowerShell, aby przekonwertować je na UTF-8:
-- Change encoding to UTF-8 with PowerShell
SET @command = 'powershell -Command "Get-Content 'example@sqldat.com+'\temp.txt -Encoding Unicode | Set-Content -Encoding UTF8 'example@sqldat.com+'\'example@sqldat.com+'"';
EXEC xp_cmdshell @command;